Золото, облигации, депозит, недвижимость и другие активы – как они ведут себя в кризис

Профессор РЭШ Алексей Горяев

26.07.2022

1.59 – Сейчас ключевые слова для инвесторов – это «риск» и «неопределенность»

3.08 – Нет актива, который точно защитит от потерь в какой-то определенный промежуток времени

3.32 – Золото – это актив, который не дает никакого дохода, но зато требует расходов на хранение

3.53 – Анализ исторических данных ничего не скажет о будущей цене, но он дает понимание рисков

4.37 – Хайп может сработать во время кризиса в пользу повышения цены на золото

5.13 – Борьба двух эмоций – жадности и страха – определяет цену на рынке

5.38 – Представим, что женщины в Индии перестанут покупать золотые украшения. Это повлияет на рынок золота посильнее, чем действия хедж-фондов

5.54 – Главный фактор, влияющий на рынок золота и другие товарные рынки, – это повышение ставки ФРС

6.50 – У золота невысокая корреляция с основными активами, поэтому может быть оправданным решение отдать ему небольшую часть портфеля

7.20 – Какие есть варианты приобретения золота и какие издержки и риски с ними связаны

9.37 – Депозит всегда был максимально удобным инструментом для тех, кто не хочет рисковать

10.50 – Ключевое – баланс риска и доходности, а также баланс разных активов в портфеле

10.56 – Чем баланс риска и доходности напоминает дерево

11.39 – Три уровня личного благосостояния и как резервы позволяют пользоваться возможностями

13.17 – Что считается самым «безрисковым» активом? Американские казначейские облигации. И где они сейчас, когда повышается ставка ФРС?

13.39 – Как учит Уоррен Баффетт: нужно понимать скрытую природу рисков инструментов с фиксированным доходом. Какой огромный риск мы покупаем вместе с ними

14.55 – Все же нужна диверсификация валютных накоплений

18.12 – Постепенно будет выстраиваться новый рынок

18.37 – Когда обычные инвесторы разочаровываются, профессионалы подбирают упавшие акции

19.24 – Опцион на выжидание: вы оставляете себе возможность войти в какой-то выгодный актив, когда она появится. Лучше быть открытым к возможностям

20.17 – Сейчас могут «выстрелить» неожиданные активы

20.55 – И снова Баффетт: лучшая инвестиция – в самого себя

21.35 – Гособлигации своей страны – это всегда существенная часть портфеля многих инвесторов

22.12 – ОФЗ с защитой от инфляции – интересный инструмент. Но надо понимать, что ваша личная инфляция может не совпадать с рассчитываемой Росстатом

22.47 – ОФЗ-ИН – это хорошее дополнение в портфель

23.51 – Решение покупать гособлигации зависит от того, верите ли вы в перспективы российской экономики и мудрость нашего Центробанка

25.23 – Профессора любят поспорить, но большинство считает, что акции доходнее облигаций

26.14 – Об индексной стратегии и сравнении акций с облигациями

27.50 – Диверсификация – это самый основной принцип инвестиций

28.29 – «Золотой вопрос» – какие вообще остались возможности для диверсификации. Один из вариантов – диверсификация во времени. Как она работает

29.37 – Стоит ли вкладывать в недвижимость

30.51 – В биржевой индекс тоже можно по-разному заходить. Как сэкономить на услугах брокера

35.09 – Банки удивлялись, почему многие состоятельные клиенты держат бОльшую часть личных денег просто на депозите. Ответ оказался простым

36.35 – Экономистам хорошо известно, как можно манипулировать с показателем ВВП

38.24 – Об иллюзорном богатстве инвесторов в крипту и о часах Patek Philippe

39.50 – У нас было много кризисов, и в этом смысле мы лучше подготовлены к ним, чем иностранцы